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    日本のオプション市場 ― オプション取引の学校 ― Option Trading School
     
    日本のオプション市場 ― オプション取引の学校 ― Option Trading School

    日本のオプション市場は、まだまだ個人投資家の認知度が低く、市場も整備されていないため、実質的に個人投資家がネット証券会社を通じて自由に取引できる流動性の高い銘柄は、大阪取引所の「日経225オプション」「JGB先物オプション」に限られています。

    日本取引所グループの上場企業のうち、個別株式のオプション取引(有価証券オプション)が可能な銘柄数は181社しかありません(2017年01月18日時点)。また、ほぼすべての銘柄でオプション取引の1日平均取引量は1,000枚未満で、流動性に欠け、インターネット取引できる日本国内のネット証券会社は、「インタラクティブ・ブローカーズ証券」「光世証券」の2社しかありません(2017年01月23日時点)。

    日本取引所グループは、2016年7月以降、「オプション価格(プレミアム)」や「ギリシャ指標」などの市況データ本格的にデータ配信を始めたばかりで、情報リンク共有やブックマークなど、ユーザー側の使い勝手が悪く、株式会社QUICK社が提供する「ケイゾンマネー」の方が便利です。残念ながら、その他に金融情報ベンダーがほとんどないのが現状です。米国のYahoo Financeではオプションの市況配信等が充実していますが、日本のYahoo!ファイナンスでは、オプションの情報すら発信されていません(例 : トヨタ自動車 / TM / 7203)。

    世界に目を移せば、シンガポール取引所(SGX)では「SGX 日経 225 先物 / オプション(円)」が上場しており、流動性も高く、日本市場の取引時間帯よりも早く市場が開き、遅く閉場するため、投資家にとって魅力的な市場へと発展しています。また、「SGX ミニ 日本 国債 先物 / オプション」も上場しており、日本国債先物(JGB)の10分の1のレバレッジ効果であるため、個人投資家にとっては参入しやすい環境です。大阪取引所(OSE)に上場しているミニ日本国債先物は、ほとんど取引されておらず、流動性に欠けるため、シンガポール取引所(SGX)で取引するメリットは大きく、値幅制限がないことも大きな利点の1つです。

    シカゴ・マーカンタイル取引所(CME)では「CME 日経 225 先物 / オプション(円)」「CME 日経 225 先物 / オプション(ドル)」などが取引可能です。CMEグループは、「CME 日経 225 先物(円)」を原資産としたオプション取引を2014年4月14日に上場しましたが、2016年度の取引量はゼロで、取引されていません。
     
     
    分類 原資産 取引シンボル 詳細
    現物
    Equity
    指数
    Index
    株価指数 N225 NIkkei 225
    株式
    Stocks
    個別銘柄一覧 ― ADR(米国預託証券)mainboard / otc
    先物
    Futures
    金融
    Financial
    株価指数 N225 Nikkei 225 (Large Contracts)
    N225M Nikkei 225 mini
    JPNK400 JPX-Nikkei Index 400
    TOPX TOPIX
    MNTPX mini-TOPIX
    ボラティリティ指数 NKVI Nikkei 225 VI
    REIT指数 TSEREIT TSE REIT Index
    債券 JGB JGB
    MJ mini-10year JGB
     
    日本国内では2013年1月1日に「大阪証券取引所」が「東京証券取引所」を吸収合併し、持ち株会社の「日本取引所グループ」となり、2014年3月24日に東京証券取引所のデリバティブ(金融派生商品)市場を統合し、デリバティブ専門市場としての位置づけを明確にするため「証券」の文字を外し、社名を「大阪取引所」に変更しました。将来的に、商品先物も扱う総合取引所を目指す第一歩を踏み出したところです。

    今後は、先物取引やオプション取引などのデリバティブ(金融派生商品)市場における国際的な競争力の向上が期待できますが、商品先物は監督省庁間の壁に阻まれ、複数の異なる取引所が利害関係で既得権益を手放さないため、日本のデリバティブ市場全体の地盤沈下を招いています。

    現時点においては、アメリカのような金融・証券から商品までを幅広く取り扱う「総合取引所」の実現にはほど遠い状態で、アジアの金融ハブ(中核)としての地位は、日本ではなく、後進の中国が着実に築き上げています。

    金融グローバル化する世界では、言葉(英語)の問題を含めた「金融教育」が最大の障壁です。

    たとえ国内のシステムを整えたとしても、個人投資家に対する金融教育の啓蒙活動が行われないまま、無知な個人投資家に対して「投資信託」を売りつけ、自らの懐を痛めずに手数料を稼ぐだけの金融業界の仕組みそのものを抜本的に変えなければ、市場取引は活性化されません。

    金融市場は右肩上がりに上昇し続けることなどないのに、下落リスクに対する保険(ヘッジ機能=オプション取引)を用意せずに、「投資信託」で「長期投資」を教唆するのは、経済的な自殺ほう助に等しいと言えます。金融機関や機関投資家などによる市場参加の加勢がなければ、日本の個別株式オプションのように流動性が低い市場のまま放置され、ガラパゴス化し、ますます金融グローバル化の潮流から取り残されることになるでしょう。
     
     
     
    N225 日経 225 オプション
    NIkkei 225 Options
     
     
    Yahoo Google Bloomberg
     
    取引シンボル 取引所
    N225 OSE
    1契約金額 連動指数
    オプション価格×1,000円 日経平均株価指数
    限月 取引時間
    こちらを参照 09:00 JST - 15:15 JST
    16:30 JST - 05:30 JST
    プレミアム
    最小変動幅
    最小変動幅の価格
    ¥50以下¥1
    ¥50超¥1,000以下¥5
    ¥1,000超¥10
    ¥1,000
    ¥5,000
    ¥10,000
    権利行使価格の刻み 最終取引日
    こちらを参照 各限月の第2金曜日
    各週の金曜日(weekly)
    権利行使スタイル
    オプション取引
    ヨーロピアン
    ETF(上場投資信託) OSE先物
    国内ETF / 米国ETF N225 / N225M
    SGX先物オプション CME先物
    SGXNK NIY / NKD
     
    N225 Futures 日経 225 先物 (ラージ)
    Options Nikkei 225 Futures (Large Contracts)
     
    Quotes Futures
     
    取引シンボル 取引所
    N225 OSE
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    10
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥10,000
    契約乗数 契約乗数
    ×1,000
    値幅制限 値幅制限
    あり
    取引時間
    取引時間
    08:45 JST - 15:15 JST
    16:30 JST - 05:30 JST
    ETF(上場投資信託) 指数オプション
    国内ETF / 米国ETF N225
    OSE先物 / CME先物 SGX先物オプション
    N225M / NIY / NKD SGXNK
     
    N225M Futures 日経 225 先物 (ミニ)
    Options Nikkei 225 mini
     
    Quotes Futures
     
    取引シンボル 取引所
    N225M OSE
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    5
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥500
    契約乗数 契約乗数
    ×100
    値幅制限 値幅制限
    あり
    取引時間
    取引時間
    08:45 JST - 15:15 JST
    16:30 JST - 05:30 JST
    ETF(上場投資信託) 指数オプション
    国内ETF / 米国ETF N225
    OSE先物 / CME先物 SGX先物オプション
    N225M / NIY / NKD SGXNK
     
    JPNK400 Futures JPX日経インデックス400先物
    Options JPX-Nikkei Index 400 Futures
     
    Quotes Futures
     
    取引シンボル 取引所
    JPNK400 OSE
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    5
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥500
    契約乗数 契約乗数
    ×100
    値幅制限 値幅制限
    あり
    取引時間
    取引時間
    08:45 JST - 15:15 JST
    16:30 JST - 05:30 JST
     
    ETF(上場投資信託)
    国内ETF / 米国ETF
     
    TOPX Futures TOPIX先物
    Options TOPIX Futures
     
    Quotes Futures
     
    取引シンボル 取引所
    TOPX OSE
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    0.5
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥5,000
    契約乗数 契約乗数
    ×10,000
    値幅制限 値幅制限
    あり
    取引時間
    取引時間
    08:45 JST - 15:15 JST
    16:30 JST - 05:30 JST
    ETF(上場投資信託) OSE先物
    国内ETF / 米国ETF MNTPX
     
    MNTPX Futures ミニTOPIX先物
    Options mini-TOPIX Futures
     
    Quotes Futures
     
    取引シンボル 取引所
    MNTPX OSE
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    0.25
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥2,500
    契約乗数 契約乗数
    ×1,000
    値幅制限 値幅制限
    あり
    取引時間
    取引時間
    08:45 JST - 15:15 JST
    16:30 JST - 05:30 JST
    ETF(上場投資信託) OSE先物
    国内ETF / 米国ETF TOPX
     
     
    NKVI Futures 日経平均VI先物
    Options Nikkei 225 VI Futures
     
    Quotes Futures
     
    取引シンボル 取引所
    NKVI OSE
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    0.05
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥500
    契約乗数 契約乗数
    ×10,000
    値幅制限 値幅制限
    あり
    取引時間
    取引時間
    09:00 JST - 15:15 JST
    16:30 JST - 19:00 JST
     
     
    TSEREIT Futures 東証REIT指数先物
    Options TSE REIT Index Futures
     
    Quotes Futures
     
    取引シンボル 取引所
    TSEREIT OSE
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    0.5
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥500
    契約乗数 契約乗数
    ×1,000
    値幅制限 値幅制限
    あり
    取引時間
    取引時間
    08:45 JST - 15:15 JST
    16:30 JST - 05:30 JST
     
     
    JGB Futures 長期国債(10-year JGB)先物 / オプション
    Options JGB Futures / Options
     
    Quotes Futures
     
    取引シンボル 取引所
    JGB OSE
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    0.01 0.01
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥10,000 ¥10,000
    契約乗数 契約乗数
    ×1,000,000 ×1,000,000
    値幅制限 値幅制限
    あり あり
    取引時間
    取引時間
    08:45 JST - 11:02 JST
    12:30 JST - 15:02 JST
    15:30 JST - 05:30 JST
    08:45 JST - 11:02 JST
    12:30 JST - 15:02 JST
    15:30 JST - 05:30 JST
     
    先物オプション
    MJ / SGB
     
    MJ Futures ミニ長期国債先物
    Options mini-10year JGB Futures
     
    Quotes Futures
     
    取引シンボル 取引所
    MJ OSE
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    0.005
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥500
    契約乗数 契約乗数
    ×100,000
    値幅制限 値幅制限
    あり
    取引時間
    取引時間
    08:45 JST - 11:02 JST
    12:30 JST - 15:02 JST
    15:30 JST - 05:30 JST
     
    先物オプション
    JGB / SGB
     
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