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    用語集
     
     
    並び替え 並び替え
    bottom straddle ボトム・ストラドル
    bottom vertical combination ボトム・バーティカル・コンビネーション
    box spread ボックス・スプレッド
    holder ホールダー
    horizontal spread ホリゾンタル・スプレッド
    intrinsic value 本質的価値
    portfolio ポートフォリオ
    position ポジション
    position delta ポジション・デルタ
    positive skew ポジティブ・スキュー
    volatility ボラティリティ
    volatility crunch ボラティリティ・クランチ
    volatility skew ボラティリティ・スキュー
    volga ボルガ
    vomma ボンマ
     
    ボトム・ストラドル
    bottom straddle
    ロング・ストラドルの別称。
     
    ボトム・バーティカル・コンビネーション
    bottom vertical combination
    ロング・ストラングルの別称。
     
    ボックス・スプレッド
    box spread
    同じ原資産、同じ満期日において、ブル・スプレッドベア・スプレッドを同時に仕掛けること。ある権利行使価格Call買いPut売り、そして別の権利行使価格Call売りPut買いの組み合わせ。バーティカル・スプレッドを参照のこと。
     
    ホールダー
    holder
    オプションの買い手のこと。
     
    ホリゾンタル・スプレッド
    horizontal spread
    時間(の経過)を利用した、同じ権利行使価格、異なる限月の組み合わせのスプレッドカレンダー・スプレッド(calendar spread)タイム・スプレッド(time spread)ともいう。

     
    本質的価値
    intrinsic value
    オプション価格(プレミアム)を構成する2つの要素「本質的価値」「時間価値」のうちの1つ。別称「本源的価値」「真正価値」とも呼ばれる。オプションの買い手にとって現時点で権利行使を行った場合にどのくらいの利益をすでに含有しているかを示す。「Call買い」「Put買い」どちらも「ITM」の権利行使価格のみ、本質的価値を有する。Call買いは「権利行使価格原資産価格」、Put買いは「原資産価格-権利行使価格」の式で算出される。詳しくはこちらから。
     
    ポートフォリオ
    portfolio
    投資家が保有する金融商品の一覧表。
     
    ポジション
    position
    ポジションとは、直訳すると「立ち位置」のことで、「売り」「買い」の持ち高のこと。仕掛けた取引が「売り」なら、「売りポジション(ショート・ポジション)」、「買い」なら、「買いポジション(ロング・ポジション)」という。
     
    ポジション・デルタ
    position delta
    デルタ(Delta)の値が「原資産の買い(Long)・売り(Short))に換算すると、どのくらいのリスクがあるのか」を表したもの。
     
    ポジティブ・スキュー
    positive skew
    ベル・カーブの歪み(スキュー)の1つで、右側のテイル(tail / しっぽ)が長く、頻度の高い小さな損失(左側のテイル)とごく少数の極端に大きな利益(右側のテイル)の分布を示す。
     
     
    ボラティリティ
    volatility
    ボラティリティとは、「今後ある決められた期間に、1標準偏差(約68%=約3分の2の確率)で、原資産が上下にどれだけ変動する可能性があるか?」という「価格変動率」を「%」で示したもの。市場参加者の予測にバラツキが大きいとボラティリティは高くなり、予測にバラツキが小さいとボラティリティは低くなる。オプション取引のボラティリティには、①ヒストリカル・ボラティリティ、②インプライド・ボラティリティがある。詳しくはこちらから。
     
    ボラティリティ・クランチ
    volatility crunch
    インプライド・ボラティリティ(IV)が急激に下落すること。重要なニュースなどが報道され、オプションの需給関係に大きな影響を与えて、インプライド・ボラティリティ(IV)が急落して、ベガ(vega)の値も急落し、オプション価格(プレミアム)も急落する。
     
    ボラティリティ・スキュー
    volatility skew
    ボラティリティの歪みのことで、OTMATMITM権利行使価格の違いによるIVの差のこと。 ボラティリティ・スキューには、以下の2つがある。

    【1】フォーワード / ポジティブ・スキュー(forward / positive skew)
    より高い権利行使価格ほどIVが高い

    【2】 リバース / ネガティブ・スキュー(reverse / negative skew)
    より低い権利行使価格ほどIVが高い
     
    ボルガ
    volga
    ボラティリティの変化に対するベガ(vega)の感応度。別称、ボンマ(vomma)ともいう。
     
    ボンマ
    vomma
    ボラティリティの変化に対するベガ(vega)の感応度。別称、ボルガ(volga)ともいう。
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
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