貧乏は幸せなお金持ちの近道 / メールマガジン

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2018.08.22

長期金利の上昇が次の金融危機の引き金になる。
Rise in long-term interest rates
will trigger another financial crisis.

米国では、FRBが政策金利（短期金利）を引き上げ続けるものの、
長期金利はほとんど変化せず、横ばいである。

長短金利が逆転すれば、景気後退のサインとなる。

堅調な景気で利上げが進み、インフラ投資で国債を増発するなら、
長期金利は上昇するはずだ。

なぜだろう？

米国の家計債務（住宅ローン、学生ローン、自動車ローン、クレジットカードローン）は、2008年9月末に記録した金融危機時の過去最高水準を上回っている。特に、学生ローンは、その他の債務とは異なり、ほとんどの場合、自己破産を宣言することができない。

長期金利が上昇してしまうと、住宅ローンを初め、その他のローンの利払い負担が増加し、家計消費は落ち込んでしまう。だから、長期金利が上昇しないように、当局は必死なのだろう。しかし、資産の縮小（国債の市場売却）を続ける限り、長期金利の上昇圧力は不可避である。

長期金利の上昇が次の金融危機の引き金になる。
Rise in long-term interest rates will trigger another financial crisis.

長期金利の上昇を恐れているのは、日本政府も同じだ。
長期金利が上昇すれば、財政破綻まっしぐらだからだ。

日銀は、いつまで、効果のない、量的緩和を続けるのだろう？
日銀は、いつまで、世界で例のない、ETF買いを続けるのだろう？

長期金利の急騰による株式市場の暴落に備えよう。
備えあれば、憂いなし。

21日、S&P/JPX日本国債VIX指数は前営業日比0.01（0.68%）高の1.49となり続伸。7月6日の年初来安値から34.23%上昇。7月26日の年初来高値から47.72%下落。年初来0.68%上昇。 https://goo.gl/CALSXg #180SPJGBV

21日、CME日経225先物相場で9月物は前営業日比135（0.61%）高の22,310となり3日ぶりに反発。3月23日の年初来安値から10.88%上昇。1月17日の年初来高値から6.48%下落。年初来0.82%下落。 https://goo.gl/91i3Xk #180NIY

21日、Cboeビットコイン先物相場で9月物は前営業日比47（0.73%）安の6,405となり続落。6月29日の年初来安値から8.61%上昇。1月5日の年初来高値から61.82%下落。年初来55.98%下落。 https://goo.gl/QpUE36 #180GXBT

▼21日、NY外国為替市場でアルゼンチンペソは対ドルで前営業日比0.44%安の1USD＝29.9860ARS。8月13日に記録した年初来安値を更新。年初来61.18%下落。1月2日の年初来高値から63.00%下落。 https://goo.gl/FsXrjZ #180ARS

▼21日、NY外国為替市場でブラジルレアルは対ドルで前営業日比2.02%安の1USD＝4.0505BRL。年初来安値を連日更新。年初来22.29%下落。1月25日の年初来高値から28.64%下落。 https://goo.gl/1bSj17 #180BRE

21日、NY外国為替市場でユーロは対ドルで前営業日比0.76%高の1EUR＝1.1571USD。8月14日の年初来安値から2.00%上昇。2月15日の年初来高値から7.48%下落。年初来3.60%下落。 https://goo.gl/9HyNj2 #180EUR

21日、NY外国為替市場で英ポンドは対ドルで前営業日比0.83%高の1GBP＝1.2901USD。8月15日の年初来安値から1.60%上昇。4月16日の年初来高値から10.02%下落。年初来4.53%下落。 https://goo.gl/Qos9QB #180GBP

21日、NY外国為替市場で中国元は対ドルで前営業日比0.16%高の1USD＝6.8472CNH。8月15日の年初来安値から1.26%上昇。2月7日の年初来高値から9.22%下落。年初来5.29%下落。 https://goo.gl/x7fSAr #180CNH

21日、NY外国為替市場で円相場は前営業日比0.21%円安・ドル高の110円30銭。1月8日の年初来安値から2.47%上昇。3月23日の年初来高値から5.32%下落。年初来2.13%上昇。 https://goo.gl/XZuQmP #180JPY

21日、米ドル指数先物相場で9月物は前営業日比0.639（0.67%）安の95.150となり5日続落。2月15日の年初来安値から8.36%上昇。8月14日の年初来高値から1.51%下落。年初来4.33%上昇。 https://goo.gl/jbY6kj #180DX

21日、ユーロドル金利先物相場で9月物は前営業日比同値の97.6475となり横ばい。4月25日の年初来安値から0.17%上昇。1月2日の年初来高値から0.29%下落。年初来0.32%下落。 https://goo.gl/JjZGdX #180GE

21日、米10年物国債先物相場で9月物は前営業日比0'055（0.15%）安の120'145となり反落。5月17日の年初来安値から1.96%上昇。1月3日の年初来高値から2.07%下落。年初来2.29%下落。 https://goo.gl/ccY96x #180ZN

21日、国際商品指数のCRB指数-TRは前営業日比0.93（0.48%）高の195.2703となり4日続伸。2月9日の年初来安値から1.79%上昇。5月23日の年初来高値から7.48%下落。年初来0.85%下落。 https://goo.gl/EoZemH #180CRBU

21日、NY銀先物相場で9月物は前営業日比0.096（0.65%）高の14.766ドルとなり続伸。8月15日の年初来安値から2.16%上昇。1月25日の年初来高値から17.45%下落。年初来14.97%下落。 https://goo.gl/MmcgPu #180SI

21日、NY金先物相場で12月物は前営業日比5.4（0.45%）高の1,200.0ドルとなり3日続伸。8月16日の年初来安値から1.35%上昇。1月25日の年初来高値から13.69%下落。年初来9.97%下落。 https://goo.gl/hep2W3 #180GC

▲21日、ICE欧州排出権先物相場で12月物は前営業日比0.82（4.43%）高の19.31ユーロとなり3日続伸。年初来高値を連日更新。年初来136.06%上昇。1月8日の年初来安値から152.09%上昇。 https://goo.gl/p9T4Rh #180ECF

▼21日、NYエタノール先物相場で9月物は前営業日比0.006（0.44%）安の1.349セントとなり3日続落。8月10日に記録した年初来安値を更新。年初来7.60%下落。5月23日の年初来高値から13.08%下落。 https://goo.gl/T1Z3yN #180AC

▲21日、ICE天然ガス先物相場で10月物は前営業日比0.470（0.73%）高の64.470ペンスとなり4日続伸。年初来高値を4日連続更新。年初来35.90%上昇。2月8日の年初来安値から49.44%上昇。 https://goo.gl/S1nc9M #180NGF

21日、NY天然ガス先物相場で9月物は前営業日比0.039（1.33%）高の2.980ドルとなり反発。7月18日の年初来安値から10.82%上昇。6月15日の年初来高値から0.33%下落。年初来6.85%上昇。 https://goo.gl/hrG11r #180NG

21日、ICE北海ブレント原油先物相場で10月物は前営業日比0.42（0.58%）高の72.63ドルとなり4日続伸。2月12日の年初来安値から19.50%上昇。5月23日の年初来高値から8.07%下落。年初来12.80%上昇。 https://goo.gl/xPjAut #180COIL

21日、NY原油先物相場で10月物は前営業日比0.42（0.64%）高の65.84ドルとなり4日続伸。2月9日の年初来安値から16.39%上昇。5月22日の年初来高値から7.31%下落。年初来12.13%上昇。 https://goo.gl/CLeUKp #180CL

▼21日、ペルー株式市場でペルー総合株価指数は前営業日比138.69（0.71%）安の19,445.81となり3日ぶりに反落。8月16日に記録した年初来安値を更新。年初来2.65%下落。4月23日の年初来高値から9.62%下落。 https://goo.gl/mnt2fK #180EPU

21日、ブラジル株式市場でボベスパ指数は前営業日比1,147.49（1.50%）安の75,180.38となり反落。6月18日の年初来安値から7.69%上昇。2月26日の過去最高値から14.23%下落。年初来1.60%下落。 https://goo.gl/DANRdP #180EWZ

21日、RVX指数（RUT VIX）は前営業日比0.30（2.05%）安の14.34となり反落。6月14日の年初来安値から10.90%上昇。2月5日の年初来高値から58.42%下落。年初来4.34%下落。 https://goo.gl/HujHHi #180RVX

▲21日、米ラッセル2000指数は前営業日比19.35（1.14%）高の1,718.05となり4日続伸。6月20日に記録した過去最高値を更新。年初来11.89%上昇。2月8日の年初来安値から17.37%上昇。 https://goo.gl/Rq7S1Q #180IWM

21日、VXN指数（NDX VIX）は前営業日比0.07（0.43%）安の16.22となり反落。1月5日の年初来安値から20.33%上昇。2月8日の年初来高値から52.14%下落。年初来3.44%上昇。 https://goo.gl/oRs1Sg #180VXN

21日、米ナスダック100指数は前営業日比25.81（0.35%）高の7,397.23となり反発。2月8日の年初来安値から17.30%上昇。7月25日の過去最高値から1.48%下落。年初来15.65%上昇。 https://goo.gl/CK4pq8 #180QQQ

21日、VXO指数（OEX VIX）は前営業日比0.12（1.08%）安の10.94となり4日続落。1月3日の年初来安値から36.92%上昇。2月5日の年初来高値から69.56%下落。年初来15.64%上昇。 https://goo.gl/NPcepE #180VXO

21日、米S＆P100指数は前営業日比2.30（0.18%）高の1,266.54となり4日続伸。4月2日の年初来安値から11.92%上昇。1月26日の過去最高値から0.58%下落。年初来7.05%上昇。 https://goo.gl/5sNCeZ #180OEF

VIX指数 / 12.86 VIX先物 / 12.875（VIQ18/期近1） VIX先物 / 14.625（VIU18/期近2） VIX先物 / 14.567（期近1, 2限月のVIX先物加重平均） 1.707（13.27%）premium（VIX先物売り圧力＞買い圧力） ※　満期日において期近VIX先物はVIX指数と同値に近づく https://goo.gl/XQWHJS #180VXX

21日、VIX指数先物相場で8月22日物は前営業日比0.100（0.78%）高の12.875となり4日ぶりに反発。8月8日の年初来安値から2.39%上昇。2月5日の年初来高値から36.96%下落。年初来18.51%下落。 https://goo.gl/FzfGC2 #180VX

21日、VVIX指数は前営業日比0.79（0.78%）高の101.56となり4日ぶりに反発。8月7日の年初来安値から22.05%上昇。2月8日の年初来高値から43.77%下落。年初来0.79%上昇。 https://goo.gl/PRTFXr #180VVIX

21日、SPX VIX指数（恐怖指数）は前営業日比0.37（2.96%）高の12.86となり4日ぶりに反発。1月3日の年初来安値から40.55%上昇。2月5日の年初来高値から65.54%下落。年初来16.49%上昇。 https://goo.gl/c9ts8j #180VIX

21日、米S＆P500指数は前営業日比5.91（0.21%）高の2,862.96となり4日続伸。2月8日の年初来安値から10.92%上昇。1月26日の過去最高値から0.34%下落。年初来7.08%上昇。 https://goo.gl/ULASdN #180SPY

21日、VXD指数（DJX VIX）は前営業日比0.54（4.16%）高の13.52となり続伸。1月4日の年初来安値から33.99%上昇。2月8日の年初来高値から52.44%下落。年初来14.77%上昇。 https://goo.gl/fL4jqT #180VXD

21日、NYダウは前営業日比63.60（0.25%）高の25,822.29となり4日続伸。3月23日の年初来安値から9.73%上昇。1月26日の過去最高値から2.98%下落。年初来4.46%上昇。 https://goo.gl/WV4Q8j #180DIA

21日、VSTOXX指数は前営業日比0.63（4.34%）安の13.87となり4日続落。1月12日の年初来安値から27.22%上昇。2月9日の年初来高値から60.07%下落。年初来2.65%上昇。 https://goo.gl/J5Pe7a #180V2TX

21日、欧州株式市場でユーロ・ストックス50指数は前営業日比17.99（0.53%）高の3,411.66となり続伸。3月26日の年初来安値から4.05%上昇。1月23日の年初来高値から7.10%下落。年初来2.63%下落。 https://goo.gl/NSQM4S #180EUN2

21日、VFTSE指数は前営業日比0.67（5.45%）安の11.685となり4日続落。3月15日の年初来安値から36.05%上昇。2月9日の年初来高値から50.94%下落。年初来22.37%上昇。 https://goo.gl/Qc8F1U #180Z

21日、ロンドン株式市場でFTSE100指数は前営業日比25.56（0.34%）安の7,565.70となり4日ぶりに反落。3月26日の年初来安値から9.83%上昇。5月22日の過去最高値から3.96%下落。年初来1.59%下落。 https://goo.gl/Qeym8D #180ISF

21日、VCAC指数は前営業日比0.55（4.00%）安の13.144となり4日続落。1月12日の年初来安値から37.00%上昇。2月8日の年初来高値から56.84%下落。年初来5.91%上昇。 https://goo.gl/JimueJ #180CAC40

21日、フランス株式市場でCAC40指数は前営業日比28.95（0.54%）高の5,408.60となり続伸。3月26日の年初来安値から6.76%上昇。5月22日の年初来高値から4.10%下落。年初来1.81%上昇。 https://goo.gl/rSRbgq #180CAC

21日、VDAX-NEW指数は前営業日比0.65（4.04%）安の15.44となり続落。1月12日の年初来安値から28.67%上昇。2月9日の年初来高値から61.47%下落。年初来9.12%上昇。 https://goo.gl/5pc9f7 #180DAX

21日、ドイツ株式市場でDAX指数は前営業日比53.19（0.43%）高の12,384.49となり続伸。3月26日の年初来安値から5.07%上昇。1月23日の過去最高値から8.67%下落。年初来4.13%下落。 https://goo.gl/gw5hWK #180EXS1

21日、ロシア株式市場でRTS指数は前営業日比6.78（0.64%）高の1,072.12となり続伸。8月17日の年初来安値から1.84%上昇。2月26日の年初来高値から19.06%下落。年初来7.13%下落。 https://goo.gl/T193N4 #180RSX

▲21日、イスラエル株式市場でテルアビブ35種指数は前営業日比5.71（0.35%）高の1,618.95となり4日続伸。年初来高値を連日更新。年初来7.23%上昇。4月4日の年初来安値から16.33%上昇。 https://goo.gl/E1xSSN #180EIS

21日、SGXミニ日本国債先物相場で9月物は前営業日比0.05（0.03%）高の150.53となり5日続伸。8月1日の年初来安値から0.49%上昇。7月6日の年初来高値から0.30%下落。年初来0.21%下落。 https://goo.gl/ru3jHu #180SGB

21日、India VIX指数は前営業日比0.13（1.00%）安の12.90となり3日続落。4月24日の年初来安値から8.40%上昇。2月6日の年初来高値から35.55%下落。年初来3.39%下落。 https://goo.gl/e8H7RX #180NIFTY50

▲21日、インド株式市場でNifty50指数は前営業日比19.15（0.17%）高の11,570.90となり3日続伸。過去最高値を3日連続更新。年初来9.88%上昇。3月23日の年初来安値から15.73%上昇。 https://goo.gl/QxdwpL #180INDY

21日、HSIボラティリティ指数は前営業日比0.98（4.95%）安の18.83となり3日続落。1月12日の年初来安値から44.29%上昇。3月28日の年初来高値から33.91%下落。年初来28.97%上昇。 https://goo.gl/oJAfMV #180HSI

21日、香港株式市場でハンセン指数は前営業日比154.77（0.56%）高の27,752.79となり3日続伸。8月16日の年初来安値から2.41%上昇。1月26日の過去最高値から16.29%下落。年初来7.24%下落。 https://goo.gl/rVJkrC #1802800

21日、香港株式市場でH株指数は前営業日比105.27（0.99%）高のとなり3日続伸。8月16日の年初来安値から2.46%上昇。1月26日の年初来高値から21.76%下落。年初来8.30%下落。 https://goo.gl/fnoC9E #1802828

21日、中国株式市場でCSI300指数は前営業日比59.40（1.82%）高の3,326.65となり続伸。8月17日の年初来安値から3.00%上昇。1月24日の年初来高値から24.22%下落。年初来17.47%下落。 https://goo.gl/23anFi #1803188

21日、中国株式市場で上海総合指数は前営業日比35.36（1.31%）高の2,733.83となり続伸。8月17日の年初来安値から2.43%上昇。1月24日の年初来高値から23.20%下落。年初来17.34%下落。 https://goo.gl/a3LR6A #1802823

21日、SGX日経225先物相場で9月物は前営業日比50（0.23%）高の22,230となり反発。3月23日の年初来安値から9.40%上昇。1月23日の年初来高値から7.10%下落。年初来1.53%下落。 https://goo.gl/a2YpL5 #180SGXNK

21日、OSE日経225ミニ先物相場で9月物は前営業日比50（0.23%）高の22,210となり反発。3月23日の年初来安値から9.41%上昇。1月23日の年初来高値から7.19%下落。年初来1.51%下落。 https://goo.gl/aKM8Dj #180N225M

21日、日本長期国債先物相場で9月物は前営業日比0.01（0.01%）安の150.50となり3日ぶりに反落。8月1日の年初来安値から0.43%上昇。7月20日の年初来高値から0.31%下落。年初来0.01%上昇。 https://goo.gl/b3wNUV #180JGB

21日、日経平均VIは前営業日比1.15（6.76%）安の15.87となり3日続落。5月22日の年初来安値から11.68%上昇。2月9日の年初来高値から55.98%下落。年初来1.00%下落。 https://goo.gl/BA8anz #180N225

21日、日経平均株価は前営業日比20.73（0.09%）高の22,219.73となり反発。3月23日の年初来安値から7.77%上昇。1月23日の年初来高値から7.89%下落。年初来2.39%下落。 https://goo.gl/ojN9BW #180EWJ

▲21日、ニュージーランド株式市場でNZX50指数は前営業日比6.63（0.07%）高の9,115.78となり6日続伸。過去最高値を連日更新。年初来8.55%上昇。2月14日の年初来安値から13.12%上昇。 https://goo.gl/t2aUE1 #180ENZL

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